前瞻半导体三季报：10家公司功绩预增，细分规模挑战犹在
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（原标题：前瞻半导体三季报：10家公司功绩预增，细分规模挑战犹在）
A股半导体公司三季度收获单陆续出炉，行业复苏仍在进行中。
Wind数据自满，收尾10月17日，A股半导体板块已有14家上市公司暴露了2024年前三季度功绩预报。其中，炬芯科技(688049.SH)、泰凌微(688591.SH)、晶晨股份(688099.SH)等10家公司功绩预增，全志科技(300458.SZ)与想特威(688213.SH)两家公司完毕扭亏，但仍有芯联集成(688469.SH)、芯原股份(688521.SH)两家续亏。
自本年年头以来，半导体行业逐步开脱“行业极冷”，呈现出回暖态势。在本轮市集行情中，半导体亦然领衔板块，Wind半导体指数自9月底以来强势高涨，并快速创一年内新高。
不外，值得柔和的是，半导体板块多有触动，这反应出市集对半导体细分规模的预期有所不对。而从现时公布三季报预报的公司来看，功绩分化仍然存在。
浙商证券电子行业首席分析蒋高振在10月16日领受21世纪经济报谈记者采访时示意，“现时半导体指数的高涨，背后荫藏了两层意旨真理，一是市集对本年下半年到来岁半导体景气度拐点的判断，在不同细分规模不雅点有所不对。二是半导体指数包含了有代表性的科技公司，与国度观念的发展新质坐褥力的产业办法是一致的。”
功绩举座向好
从前三季度增长幅度来看，当今共有8家半导体公司的净利润增幅进步100%，完毕翻倍增长。其中，全志科技以净利润781.09%~858.93%的增幅居于首位，该公司上年同时耗费2056万元，本年盈利约1.4亿元~1.56亿元。记者瞩目到，全志科技在2023年一季度耗费，是近5年来同时初度耗费。2023年底净利润回正，本年以来，盈利情况进一步好转，相宜半导体行业举座复苏趋势。
紧随自后的是晶书册成(688249.SH)，前三季度完毕净利润约2.7亿元~3亿元，同比增长744.01%~837.79%。韦尔股份以515.35%~569.64%的增幅排在现时第三位，完毕净利润约22.57亿元~24.67亿元。
功绩复苏均与卑劣需求回暖关系。全志科技提到，公司把执卑劣市集需求回暖的契机，积极拓展各居品线业务，出货量普及使得营业收入同比增长约50%，营业收入的增长带动了净利润的增长。韦尔股份也示意，市集需求陆续复苏，公司在高端智高手机市集的居品导入及汽车市集自动驾驶应用的陆续渗入，营业收入和毛利率完毕了权臣增长。
动作晶圆代工企业，晶书册成的功绩冷暖更直不雅地反应市集变化。公司示意，自本年3月起产能陆续处于满载景色，并于本年6月起对部分居品代工价钱进行转机，助益公司营业收入和居品毛利水寂静步普及。与之对应的是，自本年以来，公司营收和净利增速均回正。
不外需要强调的是，上年同时基数较低亦然本期功绩贪图飞扬的身分之一。21世纪经济报谈记者瞩目到，全志科技、晶书册成、晶晨股份本年前三季度净利润并未回到2022年同时水平。尤其是晶书册成，2022年前三季度净利润高达33.77亿元，固然现时功绩大幅回升，但离岑岭期仍有较大差距。
此前21世纪经济报谈记者在分析半导体板块半年报时指出，现时行业回暖并不是一种爆发式增长，而是一种“弱复苏”，有公司在三季报分析中延续这种判断。
捷捷微电(300623.SZ)前三季度瞻望完毕净利润约3.14亿元~3.56亿元，同比增长120.0%~150.0%，一鼎盈配资公司分析示意，“半导体行业蔼然复苏”“卑劣市集应用规模需求的徐徐回暖、居品结构升级和客户需求增长”，在这些身分影响下，前三季度公司轮廓产能有所提高，完毕了功绩增长。
分化和挑战
尽管A股半导体公司前三季度功绩举座瓦解乐不雅，但不难发现，仍然有公司处于耗费景色。芯原股份瞻望第三季度净利润约耗费1.11亿元，同比收窄4538.25万元；芯联集成前三季度净利润耗费6.84亿元，同比耗费也有所收窄。
芯原股份主营半导体IP业务，关于功绩瓦解，公司讲授称，由于私有的买卖格式，即无居品库存的风险，无应用规模的领域，以及逆产业周期的属性，第二季度功绩较第一季度权臣改善，第三季度保持贪图改善的趋势，单季度营业收入同环比均完毕增长。在近日的投资者调研中，公司进一步解读了功绩转好的推能源，称主淌若AIGC应用和汽车电子规模需求的增长。
需要指出的是，固然芯原股份单季度耗费收窄，但加上上半年耗费额，芯原股份前三季度净利润耗费额接近4亿元，较上年同时(-1.342亿元)的耗费在扩大。
芯联集成是晶圆代工企业，前三季度仍为耗费景色，但功绩有转好迹象。前三季度完毕营业收入增长18.68%，净利润耗费幅度着落约49.73%。公司裸露，受益于新能源车及挥霍市集的回暖，公司产能期骗率正经普及，营业收入快速上升，单季度同比、环比均呈现较高增长。
聚拢上半年两家晶圆代工龙头的瓦解：中芯外洋(688981.SH)上半年增收不增利，华虹公司(688347.SH)上半年营收和净利润双降，半导体行业面对的挑战犹在。
从卑劣应用来看，举例在工业规模，市集东谈主士觉得需求会相对保守。芯谋洽商商议业务部门洽商总监严波在采访中坦言，“当今这块依然偏向于一些制造型的传统工业，短期内工业芯片的需求反弹或还不行达到一个相比期望的景色。比如在一些机械型工场，其对基础算力的吩咐还在相比保守的景色。”
蒋高振也指出，“从篡改角度看，工业规模不像挥霍电子或汽车电子相通每年有一轮大的产业周期的期间矫正，是以时常咱们抵挥霍电子和汽车电子的周期复苏和成长节律的把执会更准确一些，而工业更多的是作陪举座宏不雅经济的周期波动。”
总的来看，岂论是市集依然计策层面，半导体行业进取的趋势是证明的。天风证券指出，环球半导体销售额8月同比增长20.6%，四季度新机密集发布有望让半导体需求旺季很旺。不外，也要证据细分产业链方法作不同的分析。
严波指出，从晶圆制造的带动作用来看，如果产能诞生顺利鼓舞，对装备、材料、零部件的市集需求会相比大的。此外，在一些替代相比进军的方法，如芯片联想EDA软件等方法值得柔和。
蒋高振觉得，往日国内半导体主要发力的办法依然在全面的自主可控，一个是围绕东谈主工智能的国产算力产业链诞生，一个是围绕征战材料零部件的国产化。“在可见的科技产业周期内，半导体的产业计策扶植力度会陆续强化，这亦然咱们不绝看好科创、科技股的原因。”